2020年的最后一天,中国玻璃控股有限公司(以下简称“中国玻璃”)发布公告,拒绝此前信义玻璃的收购要约。


公告表示,中国玻璃已接获凯盛科技集团有限公司、中国凯盛国际投资有限公司、First Fortune Enterprises Limited、 Mei Long Developments Limited、Elite World Investments Limited、崔向东、 Twinkle Fame Limited、周诚及吕国等股东作出的两条承诺:一是不接纳信义玻璃0.9港元的收购要约;二是不会在要约截止或失效或其撤回前转让任何股份。据了解,截至公告日,上述股东持有的中国玻璃股份约占该公司已发行股本的56.65%。


中国玻璃拒绝信义玻璃收购要约!


此外,公告还提及,根据中国玻璃董事会所采纳的信托条款,董事会已向其信托银行——交通银行信托有限公司发出指示,不就股份要约采取任何行动。


中国玻璃的前身是1958年成立的江苏玻璃厂。2004年,由联想控股旗下的弘毅投资收购重组,是中国领先的平板玻璃和国内主要的镀膜玻璃生产商。2005年,在香港联交所主板上市(股票代码:03300HK,上市简称:中国玻璃),主要股东包括中国建材、联想控股。


中国玻璃拥有数十项玻璃产品专利技术,是目前世界上拥有在线Low-E玻璃和在线TCO玻璃生产技术的公司之一 。境内拥有6大生产基地和1个研发中心,境外于尼日利亚亦设有浮法玻璃生产基地;于意大利拥有一家中性药玻的工程装备及技术服务公司;于哈萨克斯坦通过“一带一路”玻璃产业整合基金参与一条在建浮法玻璃生产线的运营管理。


中国玻璃拒绝信义玻璃收购要约!


中国玻璃拥有13条玻璃生产线,日熔化量达7000吨。此外,还拥有离线低辐射镀膜玻璃生产线、光伏玻璃、家电玻璃、冷链玻璃等深加工玻璃生产线。


中国玻璃的经营一直比较稳健,早在2020年11月12日,还曾发布扩产公告要加码光伏玻璃。公告称,集团已决定扩大江苏及陝西的两条生产线的产品范围,日熔量合共为1,000吨╱日,在原有的高端汽车玻璃生产线上加入超白浮法玻璃品种,为光伏组件及本集团计划建设的新太阳能玻璃深加工生产线提供部件。


中国玻璃拒绝信义玻璃收购要约!


不过就在扩产公告发布不到一个月的12月3日,信义玻璃在香港联交所网站发布一份27页的要约收购公告,表示已知会中国玻璃董事会,有意通过力高证券及星展亚洲融资两大证券行,以每股0.9港元(较2日收盘价1.09港元折让17.4%)要约价收购中国玻璃全部已发行股份。也就是说,信义玻璃计划花16.29亿元收购中国玻璃全部股本的18.1亿股。


信义玻璃在公告中指出,收购中国玻璃可透过于中国不同地区提供更多种类的产品,扩大浮法玻璃的产能及信义玻璃的地域覆盖范围,从而增加信义玻璃的市场份额。此外,预期此次收购可提高生产效率及节省采购成本、生产成本及固定成本,提升信义玻璃及中国玻璃的整体规模经济效益。


信义玻璃是谁?资料显示,信义玻璃创建于1988年,2005年2月在香港联交所主板上市(股票代码:00868.HK),是全球最大的太阳能光伏玻璃生产商之一,拥有总计日熔量2000吨的太阳能超白光伏生产线,主要产品涵盖超白压花玻璃(原片、钢化片)、AR光伏玻璃、TCO玻璃、超白浮法玻璃。


有分析机构指出,若能完成收购,信义玻璃的市场份额或能从2020年11月的19%提高到25%,从而降低公司采购成本,尤其是严格控制浮法玻璃配额,改进市场地位,可能有助于其重新定价。


而中国玻璃有关负责人在谈及信义玻璃的要约公告时,则用了“措手不及”一词。该负责人表示,信义玻璃大张旗鼓地发布公告,是为了提升自己的股价。


2020年以来,在光伏双玻组件渗透率提升和限制玻璃产能置换等政策的影响下,光伏玻璃短缺问题日益凸显,价格也随之水涨船高。PVInfolink统计数据显示,国内3.2mm光伏玻璃价格由2020年初的29元/平方米飙升至11月的42元/平方米,涨幅高达45%。2.0mm光伏玻璃的价格也是一路上扬,甚至早于3.2mm率先反弹。


大好形势中,作为两大玻璃龙头的信义光能和福莱特,股价急速飙升。截至2020年12月25日的走势显示,信义光能涨幅超261%,单股涨额突破14港元/股;福莱特玻璃涨幅超508%,单股涨额突破25港元/股。


股价的大幅飙升,让两家企业的市值大幅增长。2020年中国上市公司市值500强榜单中,信义光能凭借1501亿的总市值位列榜单第125名,排名较往年的336名大幅上升;福耀玻璃以1205亿的总市值列于榜单第165名,往年排名为224名。


业内人士分析,除了股价暴涨、市值飙升的因素,信义玻璃与中国玻璃生产基地及销售网络业务布局也存在着地域性竞争关系,如果能够成功收购,有利于双方在未来可能出现的打价格战中,减少不必要的恶性竞争及内耗,并有利要约方信义玻璃提升在该等地区的话语权及核心竞争力。


目前,信义玻璃在珠三角地区(广东深圳、广东东莞、广东江门)、长三角地区(安徽的芜湖、江苏的张家港)、环渤海经济区地区(天津、辽宁的营口)、成渝经济区(四川的德阳)、北部湾经济区(广西的北海)建立了大型国内生产基地及设有销售网络。


而中国玻璃国内生产基地分部在环渤海经济区地区(北京、山东的威海及临沂)、长三角地区(江苏的宿迁及东台)、成渝经济区(陕西的西咸新区)、蒙西经济区(内蒙古的乌海)。由此不难看出,仅蒙西经济区(内蒙古的乌海)没有与信义玻璃存在地域性竞争外,中国玻璃其余三大经济圈均与信义玻璃存在重叠。


信义玻璃想收购,不过中国玻璃并没有让其如愿。就在信义玻璃收购要约公告发布的4天后,中国玻璃发布公告回应称,董事会成员确认,于公告日期,彼等未与要约人就要约的条款进行任何沟通,因此,未与要约人就接纳要约达成任何协议。


一方说已经知会了董事会,一方回应说没有与董事会进行任何沟通,究竟谁真谁假,现在恐怕很难得出最终真相。不管真相如何,随着中国玻璃的最终回应,意味着收购一事只是信义玻璃的一厢情愿。


文章来源: 北极星大气网

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