7月22日晚间,立讯精密公告,公司控股股东及其一致行动人通过大宗交易减持公司1.85%的股份,折合交易总额超过69亿元。减持资金拟主要用于偿还立讯有限银行借款及支持立讯精密相关资金需求。


立讯精密是全球最大的AirPods制造商,今年以来股价累计涨幅达104.58%。

立讯精密大股东套现近70亿 4000亿白马股出事了?

上周,立讯精密及其控股股东欲斥资33亿元,全资收购WIN公司旗下纬创、资通两家全资子公司100%的股权。若此项交易达成,立讯精密将成为苹果公司的首家中国内地代工厂商。


尽管立讯精密在公告中刻意淡化减持价格和股东套现规模,但深交所披露的交易细节显示,公司控股股东阵营此番减持套现金额接近70亿元。


据深交所披露数据,立讯精密在7月22日共成交53笔大宗交易,合计成交股份规模为12983.65万股,对应成交额为69.08亿元。由于成交笔数太多,上述大宗交易在网站上需分3页才能完整呈现。


进一步来看,除了一笔交易是以每股56元成交19.28万股、卖方是机构专用席位,其余52笔交易价格均为53.2元/股,且是分4个营业部席位抛出的股份。对比公告可知,上述四大营业部正是立讯有限及王来胜的减持通道。


其中,中信证券股份有限公司广州临江大道证券营业部交易笔数虽少,但成交规模最大。通过该营业部,立讯有限方面抛出7105.92万股,对应成交额37.80亿元。


此外,立讯有限及王来胜还通过广发证券深圳高新南一道证券营业部、平安证券深圳金田路证券营业部,分别套现17.78亿元和12.15亿元;另通过光大证券深圳海秀路证券营业部套现1.24亿元。


事实上,细心的投资者也能从“蛛丝马迹”中找到幕后减持方。


结合立讯精密今年一季报股东持股明细,仅以中信证券广州临江大道证券营业部通道所卖出股份规模来看,股东榜单中满足7105.92万股卖出规模的股东并不多,且除了大股东立讯有限,其余投资机构通过券商营业部大笔卖出的可能性很低。


上海证券报记者注意到,立讯有限曾在今年1月初大举抛售立讯精密股权,仅以1月21日的交易为例,当日立讯有限通过大宗交易抛售了1200万股上市公司股份,用于其偿还银行借款,降低股票质押率。


结合交易所提供数据,彼时交易的模式与昨日类似,也是立讯有限通过多个营业部、多笔交易实现。


立讯有限彼时的卖出通道,便包含本次再度露面的中信证券广州临江大道证券营业部和广发证券深圳高新南一道证券营业部。


基于此,通过卖出股份规模及卖方营业部席位,便可提前判定此次近70亿元大宗交易的实施主角正是立讯有限。


从深交所当天的大宗交易减持情况来看,7月22日立讯精密大宗交易1.3亿股,合计成交金额为69.08亿元。基本可以认定是立讯精密实控人进行的交易,在这个大宗交易中,有机构席位大举接货。


大宗交易的减持价格为53.2元,较立讯精密最新股价折价7.17%,立讯精密7月22日收盘价为57.31元,市值为4002亿元。


今年股价累计涨幅逾100%近70亿元的股份减持,去向如何?


盘后统计数据显示,立讯精密今日出现53笔共计69.1亿元大宗交易,成交价均为53.2元,较收盘价折价7.2%。买方多为机构席位,卖方多为广发证券(港股01776)深圳高新南一道营业部。


立讯精密是一家靠连接器起家的公司,于2010年登陆中小板。上市以来,立讯精密规模增长迅速。在过去十年中,立讯精密的营收从2010年的10.10亿元增长到2019年的625.16亿元,增幅超过了62倍。2019年,公司实现营业收入625.16亿元,同比增长74.38%;扣非净利润为44.36亿元,同比增长73.69%。


2017年,苹果CEO库克到昆山拜访立讯精密。立讯精密迅速成长为全球最大的AirPods制造商。


背靠苹果、华为等客户,立讯精密已成为A股消费电子领域的龙头公司。


截至7月22日收盘,立讯精密股价报57.31元,今年累计涨幅超100%,总市值达到4002亿元,稳坐中小板市值头把交椅。


减持或与收购纬创子公司有关


控股股东大举减持回笼资金,或与立讯精密近期的大手笔收购事项有关。


一位关注立讯精密的券商分析师对中证君分析称,由于立讯精密和控股股东计划收购纬创昆山子公司,这笔减持或是收购的资金需求。


一位关注消费电子领域的市场人士分析称,立讯精密控股股东及其实控人之一王来胜的减持是通过大宗交易进行的,接受方也有6个月锁定期,交易对手可能是机构投资者和纬创。立讯精密刚好要与控股股东联合收购纬创的两家子公司。


7月22日晚间,纬创披露了位于昆山、中山、成都、重庆的四家子公司取得有价证券的公告。取得的股份来源正是立讯精密,持股金额合计约30亿元。



上述市场人士称,这笔减持对立讯精密股价可能不会造成影响。立讯精密是苹果AirPods最大的组装厂,未来Airpod市场仍将保持继续增长;今年已经进入到Apple Watch组装业务,未来要进入iPhone组装。未来业务扩展空间比较大,公司已证明自己的能力,所以吸引资金抱团,但投资者也需注意相关风险。


减持为进军iPhone代工?挑战富士康?


对于缘何减持,公告称,减持资金拟主要用于偿还立讯有限银行借款及支持立讯精密相关资金需求。几天前立讯精密公告和控股股东立讯有限出资收购苹果公司的代工厂。


立讯精密7月17日晚间发布公告称,立讯精密及其控股股东立讯有限公司将出资33亿元人民币(约合4.72亿美元)全资收购纬创资通两家全资子公司100%的股权。立讯精密(或控股子公司)计划出资不超6亿元,对目标公司不构成控股。


交易完成后,立讯精密将会成为苹果公司的首家中国内地代工厂商。而未来的目标,可能是挑战富士康。当前,纬创是仅有的三家iPhone代工制造商之一,规模小于和硕和富士康。


控股股东几天前拟收购苹果代工厂,如今大举减持,有分析认为两者或有关联。


目前,立讯精密市值4000亿元,比富士康母公司——鸿海集团约11908亿台币(折合人民币约2800亿元)的市值高出很多。比工业富联当前市值3052亿元也高出了不少。


立讯的最牛女老板曾在富士康打工


在宣布收购纬创集团前,立讯精密就已经是苹果AirPods和Apple watch的主要组装合作伙伴。此次立讯精密有意入局富士康最为核心的iPhone组装业务,使得业界认为目前立讯精密正在挑战富士康,逐渐向另一个“中国鸿海”的目标挺进。


值得一提的是,立讯精密的创始人王来春与富士康集团以及该集团的创办人郭台铭有过一段很深的渊源关系。早在富士康首次来到深圳建厂时,王来春就成为富士康在内地工厂的第一批工人。


王来春初中毕业后,曾经在富士康打工十年,如今成就了自己的电子产品制造的王国。


2010年,立讯精密登陆A股市场,自此开始了持续增长模式。2010年当年,公司实现的营业收入为10.11亿元、净利润1.16亿元,同比分别增长72.83%、56.20%。


2019年,公司实现营业收入625.16亿元,同比增长74.38%,净利润、47.14亿元,同比增长73.13%。


公募基金刚大举增持:买成第二大重仓股


在刚披露的公募基金二季报中,立讯精密受到基金的大举加仓,成为仅次于茅台的基金第二大重仓股。


天相投顾数据显示,截至二季度末,基金增持最多的50只股票主要集中在信息技术元器件、信息技术软件以及医疗器械等几大细分领域。其中,公募基金对立讯精密的增持力度最为明显,合计增持市值超过222.47亿元,位居公募基金增持榜首位,持股比例也从一季度末的10.46%上升至12.16%。

立讯精密大股东套现近70亿 4000亿白马股出事了?

知名的睿远基金、中欧基金、东方红资管等旗下都有基金重仓持有立讯精密超过1000万股。也有基金持仓达到10%的上限。


网友担忧下跌


股价高位突现减持,投资者还是比较担忧股价。


有网友说,开启收割模式;有网友说,明天跌停;还有网友说,基金抬轿,肥了大股东,等等。


“由于立讯有限所需套现金额实在太大,出于方便寻找买家等考虑,将大宗持股拆散卖出比较现实。此外可以看到,买方中有大量的机构专用席位。由于立讯精密是市场中的大白马,很多投资机构都有配置需求,通过大宗交易定向购买也在一定程度上节省了机构的交易成本,提高了效率。一方有套现需求,一方有配置愿望,于是一拍即合,进行了筹码的交换。”市场人士称。


本文来源:中国证券报,上海证券报,中国基金报

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