6月24日晚间,爱慕股份有限公司(下称“爱慕股份”)日前递交首次公开发行股票招股说明书。招股书显示,爱慕股份此次预计募集资金7.61亿元,主要用于投资营销网络建设、信息化系统建设、越南生产基地等项目。若能顺利上市,爱慕股份将成为A股第二家“内衣股”。


爱慕股份本次拟在主板发行不低于4000万股,占发行后总股本的比例不低于10%;拟募集资金7.61亿元,主要用于营销网络建设、信息化系统建设、越南生产基地建设等项目。


爱慕股份冲刺IPO:A股迎来第二家“内衣股” 上市对赌惹担忧


爱慕股份以女性内衣起家,目前的产品组合已逐步扩展至保暖衣、家居服、袜类、家纺等多个品类。爱慕股份成立于1993年,注册资本3.6亿元,控股股东、实控人为张荣明。


经过多年深耕国内内衣市场,爱慕股份多个品牌市场占有率排名第一。爱慕股份目前拥有爱慕、爱慕先生、爱美丽、爱慕儿童、慕澜和兰卡文等多个主力品牌。2017年至2019年,爱慕、兰卡文、爱慕先生三大子品牌分别在女性内衣、高端女性内衣、男性内衣市场的综合占有率连续排名行业第一。


早在2015年上市的汇洁股份成为A股“内衣第一股”,爱慕股份此次如若能顺利上市,将成为A股第二家“内衣股”。而从业绩和盈利能力方面来看,爱慕股份的表现均较突出。


爱慕股份冲刺IPO:A股迎来第二家“内衣股” 上市对赌惹担忧


根据披露,爱慕股份2017年至2019年的营业收入分别为29.47亿元、31.19亿元和33.18亿元,扣除非经常性损益的归母净利润分别为5.19亿元、3.82亿元和3.13亿元。而汇洁股份2017年、2018年、2019年的营业收入分别为21.36亿元、23.55亿元、25.85亿元,扣除非经常性损益的归母净利润分别为2.16亿元、1.79亿元、1.72亿元。


在盈利能力上,两家公司均超出行业平均水平。2017年至2019年,爱慕股份主营业务毛利率分别为73.74%、72.29%、70.73%,汇洁股份的毛利率分别为67.95%、 67.71%、65.81% ,而同期行业平均毛利率水平则为43.25%、 41.67%、22.60%。


在销售方面,爱慕股份和汇洁股份均以直营渠道为主。截至2019年12月31日,爱慕股份的零售网络由2414个线下销售终端和以天猫、唯品会为主的线上渠道所组成,其中线下直营终端1933个;而汇洁股份的销售网络覆盖直营、电子商务、经销渠道,其中包括直营终端1392个、经销店铺1629个。


爱慕股份主营业务为高品质贴身服饰及其用品的研发、生产与销售,并采取了多品牌、多品类、全渠道的运营模式。自1993年爱慕(Aímer)品牌创建以来,公司的产品组合已从早期的文胸、内裤逐步扩展至保暖衣、家居服、其他服饰(如运动装、泳装等)、袜类、家纺、家居饰品、防护口罩等多个品类,以发掘不同产品组合之间和不同品牌之间交叉销售的机遇。2017年至2019年,公司文胸类和内裤类产品收入合计占公司主营业务收入的比重分别为58.91%、57.11%和56.34%,系公司产品组合中的主要品类。


根据中国商业联合会和中华全国商业信息中心对线下零售渠道的监测数据,在女性内衣市场,2017年至2019年爱慕(Aímer)的市场综合占有率各年连续排名行业第一;在高端女性内衣市场,2017年至2019年兰卡文(La Clover)的市场综合占有率亦连续排名行业第一;在男性内衣市场,2017年至2019年爱慕先生(Aímermen)的市场综合占有率各年亦连续排名行业第一。在线上零售渠道,根据独立独立第三方公司亿邦动力的数据,公司运营的“爱慕官方旗舰店”于2017年至2019年连续三年进入天猫“双11内衣热销店铺”前十名。


文章来源: 资本邦,时代周报

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