瑞幸咖啡暴跌78%, 多次熔断


美东时间4月2日晚间,瑞幸咖啡股价暴跌,美股盘前一度跌超80%。开盘后,暴跌78.5%,瑞幸咖啡股价就触发熔断机制,在20分钟内连续三次触发熔断。截至发稿,瑞幸咖啡共计在盘中六次暂停交易,跌幅68%。


瑞幸咖啡暴跌78%, 多次熔断: 世纪骗局是怎么样造就和揭露的?


瑞幸咖啡承认虚增交易额22亿元


瑞幸咖啡4月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)的文件显示,公司首席运营官刘剑及其部分下属员工存在伪造交易等行为。初步调查确定的信息表明,从2019年第二季度到2019年第四季度,公司虚增了22亿人民币交易额,相关的费用和支出也相应虚增。


瑞幸咖啡此前就已因疑似数据造假遭遇沽空机构做空。今年1月31日,沽空机构MuddyWaters Research(浑水研究)称,瑞幸咖啡的平均每店业务在2019年三季度虚增了69%,四季度虚增了88%。对于浑水的指控,2月3日晚,瑞幸咖啡发布澄清公告,称该报告毫无依据,属于恶意指控。


世纪骗局的造就:销量一路狂奔,运营18个月即上市


从2018年1月1日瑞幸咖啡试运行,到2019年5月份正式上市,瑞幸咖啡刷新中国企业近期赴美上市的最快速度,可以说是资本的宠儿。


●2018年1月1日,瑞幸咖啡试运行。


●2018年4月,瑞幸宣布获得数千万美元天使轮融资。天使轮融资金额为1.899亿美元,资金来自董事长陆正耀控制的家族公司。


●2018年7月,瑞幸完成了2亿美元A轮融资,投资方为大钲资本、愉悦资本、新加坡政府投资公司(GIC)、君联资本。投后估值10亿美元。


●2018年12月,宣布完成2亿美元B轮融资,大钲资本、愉悦资本、新加坡政府投资公司(GIC)继续跟投,中金公司成为此轮融资的新进投资方。投后估值22亿美元。2020年1月8日,大钲资本减持了3840万股,持股比例从14.06%下降至12.15%。


●2019年4月,瑞幸宣布在B轮融资的基础上获得1.5亿美元B+轮融资,其中贝莱德资本所管理的私募基金投资1.25亿美元,投后估值29亿美元。


●2019年5月17日晚,瑞幸咖啡在美国纳斯达克上市,融资规模达6.95亿美元,成为当年在纳斯达克IPO规模最大的亚洲公司。


还有哪些资本“踩雷”?


除了上述这些投资机构,瑞幸咖啡IPO的中介团队包括:瑞信、摩根士丹利、中金国际、海通国际,为其联合承销商;安永为其审计机构。


另外最新数据显示,截至2019年末,共有158家机构投资者持有瑞幸咖啡股票,持股总数达4.6亿股,股比达23.93%。而在2019年3季度末,仅有94家机构投资者持有瑞幸咖啡股票,持股总数也仅为3亿股。


这意味着,仅2019年四季度,就有64家机构新进入场,如今被埋在了坑底。


瑞幸咖啡的持仓机构中,数据显示,截至2019年末,共12家机构持有超过千万股瑞幸咖啡股票,其中既有美国银行、瑞银这样的国际知名投行,也不乏Capital Research Global Investors(全球资本研究投资者基金)、孤松资本这样的著名对冲基金。


世纪骗局的揭露:2个月前,瑞幸咖啡被匿名举报数据造假


观察者网此前报道,瑞幸咖啡2个月前已因疑似数据造假遭遇浑水做空,目前看来,市场负面传闻不是空穴来风。


1月31日,以做空中概股闻名的浑水(Muddy Waters)声称,收到了一份长达89页的匿名做空报告,直指国内互联网咖啡品牌瑞幸咖啡数据造假,报告称:“在瑞幸6.45亿美元的IPO之后,该公司从2019年第三季度开始捏造财务和运营数据,已经演变成了一场骗局”。


当时的报告称,调查动用了92名全职和1418名兼职人员在现场进行监控,记录了981个经营日的客流量,覆盖了620家店铺100%的营业时间,总计时长为11260个小时,同时还收集了收集了25843张小票。


报告称,在分析了数据之后发现,瑞幸去年第三和第四季度每店每日商品数量分别夸大了至少69%和88%。其中第四季度受监控门店的日销量仅为263件商品,但是瑞幸给出的销售预计为483-506件。


与此同时,调查者还发现,瑞幸咖啡的门店大量使用“跳单”——取餐码数字不再按照序号递增,而是随机数字递增。根据在151家随机选取门店的尽调记录,同一家商店在同一天的在线订单数量膨胀范围从34个到232个,平均每天多106个订单。报告认为,这是瑞幸的管理层为了防止投资者追踪订单故意为之。


调查方统计分析25843张收据后发现,每个订单的提货和送货分别为1.08张和1.75张。这意味着每笔订单的单品数量持续下降,从2018年一季度的1.74件下降到2019年二季度的1.38件和四季度的1.14件。瑞幸将每件商品的净售价至少提高了1.23元或12.3%,人为地维持了这种商业模式。在实际情况中,商店层面的损失高达24.7%-28%。


瑞幸方面当时在2月3日否认所有指控,并回应称报告毫无依据,论证方式存在缺陷,属于恶意指控。


但美国已有多家律所对瑞幸咖啡提起集体诉讼,控告瑞幸作出虚假和误导性陈述,违反美国证券法。该项集体诉讼已于2月13日在纽约南区地方法院立案。


互联网消费资讯媒体TechWeb 3月25日消息称,美国多家律师事务所发布声明,提醒投资者,有关瑞幸咖啡的集体诉讼即将到最后提交期限。


加州的GPM律所、Schall律所,纽约州的Gross律所、Faruqi律所、Rosen律所和Pomerantz律所等均表示,在2019年11月13日至2020年1月31日间购买过瑞幸咖啡股票的投资者如果试图追回损失,可以与律所联系,2020年4月13日是截止日期。


来源:东方财富网,中财网,上海热线

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