沙特阿拉伯与俄罗斯的纷争,导致油价创下史上最大单季跌幅,同时冲击了全球石油企业的营运。在消费需求和出行需求降低的冲击下,原油价格遭到重创,加上沙特与俄罗斯大打石油价格战,在刚刚过去的一个月,油价创下史上最大单季跌幅。油价目前接近2002年以来最低,目前新冠肺炎疫情已经导致全球经济放缓,削弱石油需求。原油期货3月月线创下史上最大跌幅,第一季则是暴跌近70%。


石油价格战首个破产企业诞生!美国Whiting Petroleum申请破产


油价暴跌对美国页岩油行业构成了严重威胁。近年来,得益于技术驱动的页岩油钻探热潮,美国已成长为全球最大的石油和天然气生产国。但目前的油价低于许多美国钻探商的生产成本。这已令杠杆率很高的美国页岩油行业受到威胁。


特朗普周一表示,俄罗斯与沙特在磋商破裂后打价格战是“疯了”,他还称,“我从未想过我会说,也许我们必须提高油价,因为我们确实需要这么做。“


美国页岩油企业Whiting Petroleum周三4月1日宣布,已经向法院申请破产,促使其股票在纽约证券交易所停牌,其成为国际油价价格战爆发以来,首个倒下的美国大型页岩油厂商。


石油价格战首个破产企业诞生!美国Whiting Petroleum申请破产


Whiting Petroleum在声明中表示,由于沙特与俄罗斯的油价战,以及新冠肺炎疫情的冲击,导致了原油和天然气价格的“严重低迷”,因此公司必须进行财务重整。财务重组是石油和天然气企业最好的出路。


Whiting Petroleum还表示,公司已与部分债权人达成协议,通过削减公司约22亿美元的债务,来交换重整后公司的部份股权,原有股东则将取得3%重整后公司的新股。


作为第一家因油价战争而申请破产保护的厂商,该公司还表示将继续保持营运,相关供应商、合作伙伴及员工都将不受到破产重整影响,并预计2020年将生产约4200万桶原油。


石油价格战首个破产企业诞生!美国Whiting Petroleum申请破产


在截至周二(3月31日)的过去三个月里,该公司股价下跌了91%。美股周三开盘后,该公司的股价再度崩跌44%,仅剩下0.37美元。


不过,申请破产后,该公司仍将继续保持运营,相关供应商、合作伙伴及员工都将不受到破产重整影响,而且该公司预计2020年将生产约4200万桶原油。截至2019年12月31日,该公司估计探明储量为4.854亿桶油当量,其中55%为石油,21%为液化天然气,24%为天然气。


人们担心的是,Whiting Petroleum虽然是第一家申请破产的石油和天然气公司,但肯定不会是最后一家。


由于国际油价崩跌,Whiting Petroleum股价也在过去3个月内暴跌91%,市值从2001年一度高达150亿美元,下跌至目前的615万美元。美股周三开盘后,Whiting Petroleum股价也再度崩跌44%,仅剩下0.37美元。


据悉,Whiting Petroleum总部设在丹佛,是北达科他州巴肯产油区的主要页岩油开采公司之一,也是科罗拉多州规模最大的石油生产厂商。


挪威能源业咨询公司Rystad Energy警告,30美元的油价几乎让美国页岩油开采商“全军覆没”,绝大多数开采商无法盈利,数量超过100家。


美国能源资料协会(EIA)周三公布,截至3月27日当周,美国原油库存增加1,380万桶,至4.692亿桶。这是2016年以来最大的单周涨幅。分析师预计,随着炼厂削减炼油量和汽油需求下降,库存料将继续增加。


EIA称,多州政府已经颁布居家令,试图防止病毒传播,许多居民减少开车出行,汽油需求创下史上最大单周降幅。研究公司Rystad Energy预估,4月全球原油需求将同比下降近23%至7,760万桶/日。


根据挪威能源业咨询公司Rystad Energy的报道,尽管美国页岩油公司已经能够将其平均生产成本从2012年的每桶82.75美元削减近一半,至每桶43.83美元左右,但只有16家页岩油公司能够在油价低于35美元/桶的情况下赚钱。


只有埃克森美孚(Exxon)、雪佛龙(Chevron)、西方石油公司(Occidental)、Crownquest和New Mexico这五家公司还能在31美元/桶的油价下赚钱。对于其他开采商来说,开采新井基本上就是采油越多越赔钱。


Rystad Energy还警告,30美元/桶的油价几乎让美国页岩油开采商“全军覆没”。而油价早就已经跌至20美元/桶附近。


油价的恶化已将许多美国页岩油公司推到了破产的边缘,桑切斯能源公司周一达成协议,将控股权移交给破产银行。EP能源公司也在寻找申请第11章破产保护的可能性。美国阿尔塔梅萨资源公司在出售页岩气资产的计划失败后,目前正努力摆脱破产的命运。


QDII华宝油气(162411)第一重仓股就是Whiting Petroleum,占华宝油气持仓约2.6%,昨日股价暴跌,拉低净值约1%。


石油价格战首个破产企业诞生!美国Whiting Petroleum申请破产


美国油企的生存情况有多艰难?许多石油巨头都已经在“断臂求生”了,开始削减支出,甚至减产。


石油巨头埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corp.)在新墨西哥油田的盈亏平衡点为每桶26.90美元,约占其二叠纪盆地产量的四分之一。尽管该公司尚未减产,但它已关闭了路易斯安那州巴吞鲁日炼油厂的一个原油蒸馏装置,理由是需求低迷。该炼油厂日产量为502.5万桶。


雪佛龙公司最近宣布将其2020财年的有机资本和勘探支出削减20%,从200亿美元降至160亿美元,并暂停其40亿美元的股票回购计划,这是对油价暴跌的有力回应。大部分资本支出削减将发生在二叠纪盆地——这是雪佛龙产量增长的关键引擎。雪佛龙预计将该盆地的产量削减20%,相当于每天减少12.5万桶油当量,相当于该盆地当前总产量的2.5%。


这些国际石油巨头都已经在削减支出,更不用说小型的生产商了。如果油价长期低迷,只有那些资金充足,效率最高的页岩油企业才有可能生存下来,美国页岩油行业将进行一次大洗牌,行业集中度将更高。


业内专家们已经警告过,今年将出现新一轮违约潮和破产潮,油田服务公司可能首当其冲。数十家页岩油公司已开始在二叠纪盆地闲置钻井平台,同时数十家公司宣布大幅削减股东计划,包括股票回购和股息。


市场中还流传着一种说法:


“如果美国页岩油退出市场,油价将有望回到60美元/桶。”


提出这种说法的是俄罗斯石油公司(Rosneft)的董事长谢钦(Igor Sechin),他表示,一旦美国页岩油退出市场,油价就会反弹,可能达到每桶60美元。


此外,如果美国页岩油企业大范围破产,数以百万计的美国人将失去工作。6年前油价的大幅下跌让20万行业专业人士失去了工作,几乎占了该行业全部劳动力的一半。


据德州石油和天然气监管官员西顿(Ryan Sitton)表示,随着越来越多公司关闭钻探地点和钻井平台,德州各地数以万计的人正面临被解雇,比如在西德克萨斯的二叠纪盆地页岩田等地,裁员的公告开始陆续传来。钻探服务公司Canary LLC上周裁员43人。但迄今为止,最大的一次裁员来自压裂服务提供商哈里伯顿公司(Halliburton Co.)。该公司上周表示将在其休斯顿总部解雇3500名员工。


而如果油价维持在每桶30美元附近,生产商将被迫减少钻探活动,从今年年底到明年年底,美国石油的日均产量可能减少200万桶。这将是大约20%的产量下降。


石油价格战首个破产企业诞生!美国Whiting Petroleum申请破产


亚洲市场探底回升


美股的暴跌并没过多的影响今日亚洲市场的走势,日经225指数探底回升,截至发稿,微跌0.37%;韩国综合指数则探底后上涨1.28%;泰国综合指数、印尼综合指数均纷纷上涨。


香港恒生指数低开逾1%后也一路震荡上扬,截至发稿,该指数飘红微涨。昨日暴跌逾43%的甘肃银行,今日盘中一度反弹逾20%,半日成交超昨日全天成交。但冲高之后又大幅回落,至发稿仅上涨6.15%。


除了甘肃银行,港股的银行板块几乎集体下跌,汇丰控股、渣打集团因为取消分红派息和暂停回购,昨日大幅下跌后,今日继续下探,而内地银行包括贵州银行、重庆农村商业银行、中原银行、郑州银行等均出现不同跌幅。


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