3月10日,银保监会官网挂出批文,批准现代财险注册资本从5.5亿元增至16.67亿元,此轮增资扩股引入4家新股东,联想、滴滴系公司迪润科技,以及另两家法人股东。联想和迪润科技将各自持股32%,并列第二大股东。至此,现代财险的性质也将由“外资”变为“中外合资”。

滴滴拿下保险牌照 牵手联想成为现代财险并列二股东

多位受访财险人士分析,这是一个双赢,外资险企引入了资本,利于拓展中国市场;对滴滴来说,也拿到了梦寐以求的保险牌照。


此前,BAT互联网巨头大都已涉足保险,而4G时代成长起来的巨头,以TMD(字节跳动、美团和滴滴)为代表,大多以收购保险代理或保险经纪牌照为主。滴滴是第一家入股保险公司、并预期将有一定话语权的新巨头。


引入4家中资股东,联想和滴滴双双“二股东”


现代财产保险(中国)有限公司(现代财险)成立于2007年,由韩国现代海上火灾保险株式会社100%出资设立,后者是1955年成立的韩国财产保险业主要企业之一。此前注册资本5.5亿元,银保监会批准增资至16.67亿元后,现代财险股权结构大变。


最新股权结构表中一共有5家股东,韩国现代位列第一,持股数量5.5亿股,股比为33%;联想控股(港股03396)、迪润科技持股数量都为5.33亿股,股比为32%,并列第二大股东;另外,安徽易商数码科技、宁波梅山保税港区红杉曜盛股权投资合伙企业(有限合伙)各自持股2500万股,股比均1.5%。


经历上述增资后,现代财险的股东结构由“韩资企业一家100%持股”,变为“韩资企业持股33%、其余由4家中资企业持股”,意味着其企业性质也将由外资独资变为中外合资。

滴滴拿下保险牌照 牵手联想成为现代财险并列二股东

去年7月,现代财险曾经就上述增资方案预披露公告,彼时就受到业界关注,特别是拟引入股东包括联想和滴滴系公司,并且2家公司持股仅比大股东低1个百分点、将并列第二大股东。


联想控股为国内知名企业,从IT行业起步,发展30多年后形成“战略投资+财务投资”双轮驱动的业务模式,在IT、金融服务、创新消费与服务、农业与食品、先进制造与专业服务等领域形成了布局。去年,联想控股还欲退出所持的另一家财险公司安华农险。


另一家成为第二大股东的迪润科技,成立于2013年,注册地为天津市,注册资本100亿元。天眼查信息显示,迪润科技股东为滴滴出行科技有限公司。4G时代发展起来的滴滴出行,已经成为用户数亿的新巨头之一。


是双赢,也折射中小外资财险艰难


现代财险预披露公告时称,增资是为积极应对中国财产保险行业竞争环境,把握中国市场机遇,同时满足公司业务结构调整及业务发展需求。


接受券商中国记者采访的2位财险人士分析,总体上,联想和滴滴入股现代财险,是一个双赢。外方引入资本,拓展中国市场;对滴滴来说,也拿到了梦寐以求的保险牌照。


一位资深财险人士向记者分析,外资财险公司在国内经营存在着一定困难,特别是中小外资财险公司,现代财险受制于多年前的SK海力士无锡工厂大火事故(保险业估损达9亿美元)的赔款,偿付能力一度受到影响,也可能导致韩资母公司对现代财险发展存在疑虑。

滴滴拿下保险牌照 牵手联想成为现代财险并列二股东

现实困难,可能正是现代财险引入中资股东的动因。某第二梯队财险公司高管对券商中国记者分析,引入中资股东,可以理解为是现代财险引入资本“续命”,对于中小外资财险来说,活下去不容易。


他认为,这一引战增资完成后,表面上外资的股东仍为持股33%的大股东,但实际上是一种外资收缩,话语权会弱化,中资股东会对现代财险有更多话语权。


不过,外资眼中的我国财险市场,也并不完全是艰难,而是两极分化。在中小外资财险现实困境的另一面,是部分外资公司对中国财险(港股02328)市场长期看好。一个典型案例是,安盛天平保险公司,原先持股50%的安盛集团全资收购安盛天平剩余股权,变为100%独资持股。


作为第一家外资在京设立子公司的全外资保险公司,现代财险曾计划通过现代海上火灾保险株式会社向其增加注册资本2亿元,增资后仍为外资独资保险公司。但在2018年7月,现代财险又宣布撤销增资相关事宜。此次增资引入国内资本获批,不仅是现代财险在争夺国内保险市场份额上的尝试,也是外资保险企业进入中国步伐加快的表现。


2019年11月,银保监会在宣布将合资人身险公司的外资股东比例放宽至51%;12月6日,银保监会宣布自2020年元旦,正式取消经营人身保险业务的合资保险公司外资比例限制,这为中外合资保险企业加速布局提供了更大的推动力,也形成了互联网巨头联姻外商独资财险公司的新趋势。


滴滴入局的想象空间


受访人士认为,现代财险增资获批后,预计战略和业务也将发生调整。比如,逐渐转变为以国内业务为主,而不仅仅只限于主要服务韩资公司。单就围绕股东资源和战略推进而言,也具有一定想象空间。


现代财险注册在北京市,目前的经营区域仅为北京市、山东省。其业务量较小,近年年度保费在1亿元左右,不过保持了持续盈利,2017年净利润821万元,2018年净利润约2329万元。


上述资深财险人士对券商中国记者表示,联想和滴滴入股现代财险,应是出于战略考虑。一方面,两家公司对保险业未来长期价值看好;另一方面,联想和滴滴本身都是跨平台企业,自身业务条线和保险特别是财产保险有较大相关度,因此入股财产保险公司有助于整体战略的实施。

滴滴拿下保险牌照 牵手联想成为现代财险并列二股东

以新晋股东滴滴来说,在亚洲、拉美和澳洲为5.5亿用户提供出租车、快车、专车、豪华车、公交、代驾、企业级、共享单车、共享电单车、汽车服务、外卖等多元化的出行和运输服务。滴滴平台上,有数千万车主及司机获得灵活的工作和收入机会,年运送乘客超过100亿人次。


早在2019年7月,滴滴与联想控股就已现身现代财险披露的增资认购股东之列。此次银保监会的获批,则意味着滴滴与联想以大比例持股的方式拿下财险牌照。


同其他互联网巨头一样,滴滴意欲进军保险业由来已久。


2016年,滴滴曾通过全资子公司北京博通畅达科技有限公司,以控股方式将中安风尚保险代理有限公司收入囊中,从而拿下了一张保险代销牌照。


2018年,滴滴也在相互宝走红之初,就快速跟进了“点滴互助”产品,切入网络互助赛道。


2019年,滴滴上线“金融服务”专区,其中在保险商城的推出车险、意外险、健康险等多款产品。


与滴滴同为现代财险二股东的联想控股,早在2002年就涉水保险业。曾通过控股形式参与筹建民生人寿、国民人寿(现农银人寿)、安华农保等寿险公司,但最终均将民生人寿、国民人寿、安华农保等股权出清。


此前,围绕平台用户,滴滴正搭建服务能力,金融保险便是其中一环。滴滴已经收获了保险代理牌照,2016年8月收购了中安风尚(北京)保险代理有限公司股权。如今打开“滴滴出行”APP,弹窗出来的就是“免费领取安心出行保障包”,在保障平台,既有新冠专项险,也有急救险。同时,滴滴出行APP还上线了“滴滴车险”、“我的保障”等保险业务板块。


滴滴平台作用已经崭露头角。据媒体2月中旬报道,新冠疫情以来,滴滴与38家保险公司进行沟通,在车辆停运期间对营运车辆保险进行相应顺延,帮助租赁公司减少成本,保险顺延服务正在逐步落地到全国。


滴滴平台上,除了用户和车主、司机、各种车等资源外,还具有一定智能因素。其愿景包括:引领汽车和交通行业变革的世界级科技公司;全球智能交通技术引领者。


滴滴有亿级用户,他们存在保险需求;滴滴也有数据、智能标签,这对保险在内的多种业务而言都是难能可贵的资源。


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