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国内SaaS企业的发展机遇与趋势

  天磊        2021-07-13 14:40:57

SaaS市场迎来了一场攻坚战。


国内SaaS企业的发展机遇与趋势

图源:视觉中国


根据iiMedia Research公布的数据显示,2020年截至7月底,我国有超过350家企业服务公司获得投融资,其中数据服务领域获投数量达95起,在细分领域排名第一,对资本的吸引力最强,同时值得注意的是,近年来资本投资更加理性,头部企业更受资本青睐。


经过近5年的发展,企业服务的底层生态正在形成,面向企业端的APP Store很快就会出现,并聚焦在钉钉、飞书、企业微信上。


近日,真成投资的管理合伙人李剑威再次公开谈论To B市场,讲述5年以来的变化以及现状。


在他看来:


1、从2020年年中开始,SaaS就迎来了一个新的高潮;


2、中国已经出现能够实现规模收入和优秀经济模型的SaaS公司;


3、无论哪个领域的应用,都有机会出现国产替代品。


以下是他的个人观点:


真成投资是一家专注高科技、云计算、AI,以及先进制造的基金,之前也投过不少优秀的SaaS公司。


5年前,我们开始经常跟创业者分享我们对企业服务的看法。


2016年,我们第一次在混沌分享对整个企业的看法时,中国的创投界刚刚开始关注SaaS公司。那时,市场出现了很多不同的声音,如做大客户还是做小客户,免费还是收费,现在看起来这些都不是问题了,但是当时还是有非常激烈的争论。


到了2017和2018年,整个市场在降温,很多企业服务公司都面临着融资的困难。但是,优秀的公司还是坚持下来了。


由于云计算基础设施、用户观念等变化,这两年,市场上会出现很多不一样的趋势。


国内SaaS企业的发展机遇与趋势


趋势一:SaaS行业将迎来高潮


从2020年开始,中国的SaaS行业进入到新的发展阶段。如果说从2017、2018年开启下半场,那么从2020年中开始,整个企业服务,尤其SaaS领域,迎来了一场新高潮,而且它的基本面跟原来非常不一样。


我还记得2012年、2013年时,大家还在讨论云计算。阿里云当时刚刚开始,内部还有非常大的一个争议。


但是如果我们看去年的数据,整个中国云计算市场,仅IaaS已经发展成一个接近千亿的市场,阿里云的营收去年已经超过了400亿,而且每季度都在不断增长。从全球排位上来看,他们也排到了全球的前三名。


同时,腾讯和华为,它们的服务也在不断增长。所以这并不是一个零和博弈,而是一整个大盘都在涨。底层云服务增长快,上层就是各种PaaS和SaaS增长更快,收入过亿的SaaS公司都已经超过几十家了。


从去年年中开始,巨头所参与的这些底层的通信应用,已经有极大的影响力。疫 情过后,无论是阿里、腾讯还是字节都投入了巨大的资源,让各种规模的企业完成数字化。


数字化第一步就是把OA线上化,这些数字增速还是挺惊人的。如,钉钉的月活达到1.6亿,还有腾讯会议覆盖了几亿的办公用户。这些巨头动作以及变化,会对整个SaaS市场,甚至对整个中国的企服市场,都会产生巨大的影响。


前几年,我们也研究过中美企业服务公司之间的差距,两者之间,独角兽的数量、市场规模的大小、上市公司数量都差异非常大。这不仅仅是因为中国SaaS发展太慢,其实还有更深层次的原因,就是企业底层通信的架构不同。


中国的企业邮件系统很可能被微信、钉钉、飞书所取代,中国出现营销云的机会就来了。目前基于企业微信的营销云就是一个非常热门的创业和投资方向。


这三大平台都非常有特色,企微可以打通微信,钉钉月活最高,飞书用户体验非常好。而且,他们背后都有巨大的资本,所以你不用担心这个公司会倒闭。


这确实就是一个新的三国。作为投资者或者作为行业的观察者,我们也非常期待,期待看看接下来这几年三个大型的底层的企业服务的基础设施,他们的演进会怎么样?


再进一步地判断,我们认为中国整个企业服务的分发逻辑,在接下来两年会发生巨大的变化,这三大平台极有可能成为未来中国企业服务的App Store。


大家可以想象一下,接下来在企微,钉钉,飞书或者腾讯会议上,进行企业SaaS应用的分发,会意味着你的获客成本(CAC)大幅度下降。


你原来需要招募一个庞大的地面销售团队,现在可能可以用一个电销/客户服务团队来替代,这极大地优化公司的经济模型。

国内SaaS企业的发展机遇与趋势

由此推演的话,我们会发现,2013年开始这一代SaaS企业,他们的模式从经济模型上来讲其实并不是那么好,真正能赚钱的公司屈指可数。


但是我们看到新一代的SaaS公司,它们的经济模型会有大幅度提升,甚至看到天使轮就盈利的SaaS公司。


当然,后面他也会进一步投入,但是总体来讲他们的经济模型会提升非常多,我们称之为SaaS2.0。


趋势二:SaaS行业迎来更好的经济模型


第二个趋势其实是从更多从财务的角度来看,以前我们更习惯于做中美比较,因为三五年前中国成功的SaaS企业非常少。


但是创业者会给投资人画大饼,投资人会给LP画大饼,讲美国有这么多成功的,收入利润市值这么高的上市公司,中国一定会有。


过去两年,这个事情在中国发生了,能够实现规模收入和优秀经济模型的SaaS公司在中国确实出现了。


举个例子,A股最大的SaaS企业叫金山办公,大家都在用它们的wps。它们在2013年开始向订阅制转型,非常成功。它的订阅收入从2015年的5个点涨到去年的58个点。


你会看到,在2020年,它的收入增长率是43%,利润增幅达到了119%,经营性现金流非常好。金山办公以小米1%的销售额,实现了大概小米1/4的市值。


这是SaaS的魅力,也是过去这两年的资本市场发生的事情。通过这个过程我们会看到,他的经济模型会得到完全体现。


从去年开始,所有的上市公司的股票都在大涨,即便经过最近的大幅回调,依然是在一个ps非常高的位置。


趋势三:国产替代是大方向


除了资本市场变好,底层的基础架构变得完全不一样之外,还有一个很大的趋势是国产替代和开源。


从2018年开始,贸易 战的迹象就越来越明显。2019年在实体清单之后,非常多的企业在寻求国产替代的方向。


目前国产化是一个在中国巨大的趋势,无论哪个领域的应用,都有机会出现国产替代品,这个趋势其实我觉得非常值得大家注意。


当然,开源也有自己的商业模式,我们会看到过去大概一年时间,开源相关的项目得到了非常多的关注。


我们曾有幸投到一个天使轮的公司叫AP1Six,专门做开源API网关的。在过去不到一年的时间,已经有四五次融资,其他相关的商业模式也都受到了资本的认可。

国内SaaS企业的发展机遇与趋势

总结一下,我们感觉到了2021年,中国整个SaaS生态底层驱动因素,发生了巨大变化,其中最重要的变量其实是巨头的入场,使得SaaS基础设施或者说SaaS应用分发基础设施,变得触手可及。


接下来两三年在中国会出现SaaS的应用商店。另外,国产替代和开源,因为地缘政 治的问题,成为整个行业发展巨大而持续的推动力。


从资本市场上来讲,无论在公开市场,还是在一级市场,SaaS企业都得到了资本热捧,这可能是过去七八年里面,企服创业者面临的最好的外部融资的机会。


最后我觉得其实企业服务发展的基本规律是没有变,它的发展还是要比消费互联网要花费更多的时间,是一场持久战、阵地战,攻坚战。


最后,祝愿企业服务领域的创业者,能够利用好越来越好的外部环境,在接下来这个时间取得比以前更快的发展。

来源:投资人说/韩梅梅、栗子

注:文章内的所有配图皆为网络转载图片,侵权即删!

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