2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析

  临江暮雪        2021-03-24 11:48:17

一、废纸进口量基本归零


2020年11月25日,生态环境部、商务部、国家发展和改革委员会、海关总署发布《关于全面禁止进口固体废物有关事项的公告》称,禁止以任何方式进口固体废物,公告自2021年1月1日起施行,废纸基本禁止入境。因面临废纸围城压力,2021年,经香港政府要求,内地同意接受香港废纸继续进口。市场消息了解,2021年香港废纸进口内地,固定交予4家指定纸厂。2020年香港废纸共进口约50万吨,占比2020年全年废纸进口量7%。


2020-2021年废纸月度进口量

2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析

据海关数据统计显示,2020年国内共进口废纸689万吨,分纸种看,黄板纸、脱墨类废纸、废旧报纸及杂志进口量分别为525万吨、29万吨、136万吨,黄板纸进口量居于首位。从进口来源国家及地区来看,美国废纸以其优质的长纤维优势一直稳居首位,占比57%,日本废纸进口量占比19%,欧洲废纸占比7%,其他国家及地区合计占比17%。


2021年1、2月份废纸进口量分别为3.83万吨及3.04万吨,合计6.87万吨,进口来源地区均为香港。分纸种看1-2月份黄板纸、脱墨类废纸、废旧报纸及杂志累计进口量分别为5.29万吨、0.79万吨、0.79万吨。黄板纸仍占主导地位。


二、再生纸浆进口量稳定


2020-2021年再生纸浆月度进口量

2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析

据海关数据统计显示,2020年再生纸浆共进口178万吨,进口量环比大幅增长93.48%。2020年1-2月份合计进口量22.88万吨,2021年1-2月份合计进口31.73万吨。尽管当前再生纸浆面临货源紧张,进口成本大幅上升等考验,但进口量维持稳步增长趋势,同比增长43.12%,进口均价同样增长明显,2021年1、2月份进口均价分别为333.03美元/吨、364.37美元/吨。


目前来看,废纸除香港地区货源可正常进口至国内以外,其他地区废纸遵循国家政策要求已经全面停止进口,同时进口以点对点交予4家指定纸企方式操作,预计2021年后期月度进口量变化波动不大,月进口量维持于3-5万吨,全年进口量较2020年增长不大。


因废纸进口接近全面停止,同时国内纸企海外再生纸浆项目陆续投产,预计2021年再生纸浆进口量继续保持稳步增长,保守预计全年进口量增长至300万吨以上。短期因货源紧张及成本增加,再生纸浆进口价格可能继续上涨,中长期看伴随海外公共卫生事件缓解,货源增加及成本下降,进口价格可能回落。


2021年中国纸浆五大数据关注点


1.中国纸浆产量2021年有望达到1972万吨,同比上涨5.45%。


2.2021年中国纸浆进口量上涨或200万吨左右,或至3260万吨附近,进口量同比上涨6.54%。


3.百万吨以上高库存将成常态,预计2021年国内主流港口库存将维持150万吨附近。


4.期货主力合约将成现货浆价主要影响因素,相关系数高达0.9。


5.下游原纸消费量2021年或超4300万吨,同比上涨9.52%。


图1 2016-2020中国纸浆产量与纸浆均价对比图


2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析


隆众数据统计,2016-2020年纸浆产量及现货价格对比发现,两者相关系数-0.10,存在负相关关系。


隆众数据显示,2020年中国纸浆产量1870万吨,较2016年增涨274万吨,增幅17.17%,年均增速4.04%。同期,年度均价较2016年跌31元/吨,跌幅0.68%,年均降幅达20.47%。


2021年预计新增产能175万吨,预计当年释放的产量在140万吨。


2.2021年中国纸浆进口量上涨或200万吨左右,或至3260万吨附近,进口量同比上涨6.54%。


图2 2017-2020年中国纸浆进口量及纸浆均价对比图


2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析


隆众数据统计,2017年-2020年中国纸浆均价与进口量对比发现,两者相关系数-0.42,存在负相关关系。


2020年中国纸浆进口依存度高达61%,进口量是国内供应的主要组成部分,截止2020年,中国纸浆进口量3062万吨,较2017年增加419万吨,涨幅19.9%。同期价格下降3049元/吨,跌幅38.7%。


隆众资讯统计,2021年中国纸浆进口量或上涨200万吨上下,进口量同比上涨6.54%。


3.百万吨以上高库存将成常态,预计2021年国内主流港口库存将维持150万吨附近。


图3 2016-2020年中国港口库存总量与纸浆均价对比图


2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析


隆众数据统计,2016-2020年中国纸浆港口库存与浆价对比发现,两者相关系数-0.34,存在负相关关系。


以隆众资讯监测的中国纸浆港口库存为基准,截止2020年期末港口库存累计上涨86.7万吨,涨幅108.11%;价格期间回落506元/吨,跌幅9.86%。


2016-2017上半年,纸浆港口期末库存超80万吨,较2016年减少7.2万吨,降幅8.25%,对应同期价格上涨417元/吨,涨幅8.80%。


2017下半年至2018年上半年,纸浆港口期末库存超110万吨,较2017年上涨56万吨,涨幅94.9%,同期纸浆价格上涨1526元/吨,涨幅25.015.


2018年下半年-2019年,纸浆港口期末库存大幅增加,超210万吨,较2018年上半年上涨91万吨,涨幅75.83%;同期纸浆价格出现大幅下降,下降2396元/吨,降幅33.14%。


2019年末-2020年,纸浆期末港口库存变动有限,全年纸浆港口库存月均185万吨,12月底,国内纸浆期末库存总量为170万吨左右,较月均值下降8.11%,较11月底下降5.56%,较去年同期上涨8.28%;期间纸浆价格起伏有限,年均价4550元/吨,12月底,纸浆价格上涨至5850元/吨,较年均价上涨28.57%。


4.期货主力合约将成现货浆价主要影响因素,相关系数高达0.9。


图4针叶浆价格与期货主力合约收盘价对比图


2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析


隆众资讯统计,纸浆期货上市以来,通过纸浆期货价格与现货价格对比发现,两者相关系数为0.90,呈高度正相关。


纸浆期货上市以来,现货价格与期货价格基差浮动在60-150元/吨不等,尤其是2020年12月之后,纸浆期货主力合约强势拉涨,现货价格在此基础上被迫跟涨,由12月初的4750元/吨上涨至5850元/吨,涨幅超过23%。


5.下游原纸消费量2021年或超4300万吨,同比上涨9.52%。


图5 2016年纸浆均价和下游原纸消费量对比图


2021年废纸及再生纸浆进口趋势分析


隆众资讯分析,根据2016-2020年纸浆均价与纸浆下游原纸消费量对比发现,两者相关系数在0.34,消费量与价格存在负相关。


2020年,中国纸浆消费量在4253万吨,较2016年增加913万吨,增幅26.31%,5年时间,中国纸浆消费量年均增长率达到7.24%,同期,国内纸浆年度均价较2016年下跌30.64元/吨,跌幅0.67%,年均跌幅0.25%。


展望2021年,据隆众调研数据预计,2021年中国纸浆将拉动造纸消费增量或超340万吨,其中,文化纸新增消费量超60万吨,生活纸新增消费量超200万吨,白卡纸新增消费量超80万吨。为此2021年中国纸浆消费量或超4590万吨,增幅或逾7.99%。

来源:中国纸箱网、隆众资讯

注:文章内的所有配图皆为网络转载图片,侵权即删!

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